Investing.com — Dưới đây là bản tóm tắt chuyên sâu về những điểm đáng chú ý nhất từ các nhà phân tích Phố Wall trong tuần qua.
XPeng
Chuyện gì đã xảy ra? Vào thứ Hai, Citi đã nâng cấp Xpeng Inc (NYSE: XPEV ) lên Mua với mức giá mục tiêu là 29 đô la.
* TLDR : Citi nâng dự báo, trích dẫn nhu cầu EV mạnh mẽ. Nâng cấp cổ phiếu dựa trên triển vọng tăng trưởng, AI.
Câu chuyện đầy đủ là gì? Citi nâng cấp dự báo khối lượng 2025/26 lên 480k/580k đơn vị, tăng từ 260k/330k, với lý do lượng đơn hàng tháng 2 tăng mạnh, dự kiến ra mắt 2-3 mẫu BEV và 1 mẫu EREV, và nâng cấp trong năm nay. Các nhà phân tích dự đoán chu kỳ mẫu xe sẽ được cải thiện giữa quý 2 năm 2025 và quý 3 năm 2025, với P7+ và MONA03 dự kiến sẽ đạt mức doanh số hàng tháng trưởng thành là 20-24k đơn vị, được thúc đẩy bởi nhu cầu EV mạnh mẽ vào năm 2025 và tăng trưởng xuất khẩu bền vững từ ngành EV của Trung Quốc.
Các nhà phân tích nâng bội số P/S 2025E lên 2,5 lần, cao hơn một độ lệch chuẩn so với mức trung bình hai năm, từ 1,9 lần, nâng giá mục tiêu lên 29,00 đô la/113,00 đô la Hồng Kông từ 13,70 đô la/53,30 đô la Hồng Kông. Sự điều chỉnh này phản ánh sự tin tưởng vào sự tăng trưởng mạnh mẽ về khối lượng của công ty, được hỗ trợ bởi việc ra mắt các mẫu xe mới, dự kiến thu nhập sẽ thay đổi vào năm 2026 và các sáng kiến AI/Robot tiềm năng.
Citi nâng cấp cổ phiếu lên Mua, nhấn mạnh vào lượng đơn hàng lớn và động lực tăng trưởng dài hạn.
Lennar
Chuyện gì đã xảy ra? Vào thứ Ba, Keefe, Bruyette & Woods đã hạ cấp Lennar Corporation (NYSE: LEN ) xuống mức Market Perform với mục tiêu giá là 141 đô la.
* TLDR : KBW hạ cấp Lennar vì lý do rủi ro định giá. Công ty đang chờ điểm vào tốt hơn.
Câu chuyện đầy đủ là gì? KBW đã hạ cấp Lennar, lưu ý rằng định giá gần ngang bằng với các công ty cùng vốn hóa lớn và rủi ro tiềm ẩn đối với ước tính. Sau khi hoàn tất việc tách MRP vào tháng 2, định giá của LEN đã tăng lên 1,72 lần từ 1,4 lần, so với 1,74 lần của DR Horton và 1,82 lần của PulteGroup, thu hẹp mức chiết khấu lịch sử là 6-12%. Công ty môi giới này đã nhấn mạnh đến mùa bán hàng mùa xuân đầy biến động và rủi ro ngày càng tăng đối với biên lợi nhuận gộp trong bối cảnh môi trường kinh tế vĩ mô đầy thách thức và sự không chắc chắn kéo dài xung quanh việc tách MRP.
Trong khi KBW vẫn giữ thái độ tích cực về định vị dài hạn của Lennar, công ty đã áp dụng lập trường thận trọng, chuyển sang đứng ngoài cuộc để chờ đợi điểm vào thuận lợi hơn. Công ty môi giới nhấn mạnh rằng mức định giá hiện tại, cùng với những trở ngại trong ngắn hạn, bảo đảm cách tiếp cận thận trọng hơn đối với cổ phiếu.
Công ty Crocs
Chuyện gì đã xảy ra? Vào thứ Tư, Loop Capital đã nâng cấp Crocs Inc (NASDAQ: CROX ) lên Mua với mức giá mục tiêu là 110 đô la.
* TLDR : Loop Capital lạc quan về định giá hấp dẫn. Hey Dude cho thấy tiềm năng tăng trưởng.
Câu chuyện đầy đủ là gì? Loop Capital nâng cấp Crocs lên Mua, duy trì mục tiêu giá 110 đô la dựa trên mô hình NOPAT chiết khấu của mình. Công ty coi định giá là hấp dẫn, với cổ phiếu giảm 10% tính đến thời điểm hiện tại so với mức giảm 5% của thị trường. Biến động gần đây xung quanh thuế quan, cùng với sự tự tin của ban quản lý tại hội nghị tuần này, mang đến cơ hội mua.
Kênh trực tiếp đến người tiêu dùng (DTC) của Hey Dude đang trên đà tăng trưởng khi vượt qua các so sánh dễ dàng, bao gồm mức giảm -11% so với cùng kỳ năm trước trong quý 1. Ước tính tăng trưởng DTC 1% của công ty cho Hey Dude trong năm nay có thể tỏ ra thận trọng, với tiềm năng tăng trưởng trong quý 1.
Quý 4 của Hey Dude cho thấy doanh thu đi ngang, quý đầu tiên không giảm kể từ tháng 6 năm 2023, một tín hiệu tích cực trong bối cảnh nhiều thách thức hơn. Loop Capital mô hình hóa mức giảm 15% trong quý 1, do hợp lý hóa hàng tồn kho trong kênh giày dép gia đình, nhưng thấy tiềm năng của DTC vượt xa kỳ vọng. Ban quản lý vẫn lạc quan, trích dẫn các kế hoạch tiếp thị tích cực, bao gồm quan hệ đối tác gần đây với Sidney Sweeney.
Dưới sự lãnh đạo của Terence Reilly, công ty dự đoán sẽ có tiến triển trong việc nâng cao nhận diện thương hiệu ở Bắc Mỹ, hiện ở mức 30%, thấp hơn đáng kể so với thương hiệu cốt lõi của Crocs.
Loop Capital tin rằng những nỗ lực của Reilly có thể tạo ra sức hút có ý nghĩa vào năm 2024.
Microsoft
Chuyện gì đã xảy ra? Vào thứ năm, DA Davidson đã nâng cấp Microsoft Corporation (NASDAQ: MSFT ) lên mức Mua với mục tiêu giá là 450 đô la.
* TLDR : Microsoft hợp lý hóa capex, ưu tiên các nhiệm vụ AI có lợi nhuận. Nó nổi lên như một cổ phiếu phòng thủ.
Câu chuyện đầy đủ là gì? DA Davidson tin rằng Microsoft đã khôn ngoan sắp xếp hợp lý cách tiếp cận capex của mình, bảo vệ biên lợi nhuận và lợi nhuận trên vốn đầu tư. Sau khi báo hiệu sự kết thúc của cuộc chạy đua vũ trang về cơ sở hạ tầng AI, công ty đang chuyển giao khối lượng công việc đào tạo AI kém mong muốn cho CoreWeave, Oracle (NYSE: ORCL ) và SoftBank (TYO: 9984 ). Sự thay đổi này cho phép Microsoft tập trung vào các tác vụ suy luận OpenAI có lợi nhuận trong khi vẫn duy trì lợi thế cạnh tranh của mình, vì các đối thủ cạnh tranh như Amazon (NASDAQ: AMZN ) cũng hạn chế chi tiêu.
Công ty coi Microsoft là lựa chọn phòng thủ nhất của Magnificent Six, với mức độ tiếp xúc với người tiêu dùng tối thiểu và khả năng phục hồi trước những cơn gió ngược kinh tế. Định giá của công ty, hiện ở mức 27 lần, đã trở nên hấp dẫn hơn sau khi tụt hậu so với các công ty cùng ngành, sau khi thoái lui khỏi mức đỉnh vào tháng 9.
DA Davidson nhấn mạnh chiến lược kỷ luật và vị thế ổn định của Microsoft là những thế mạnh chính trong môi trường đầy thách thức.
Peloton
Chuyện gì đã xảy ra? Vào thứ sáu, Canaccord đã nâng cấp Peloton Interactive Inc (NASDAQ: PTON ) lên mức Mua với mục tiêu giá là 10 đô la.
* TLDR : Peloton dẫn đầu về thể dục kết nối. Lợi nhuận sẽ tăng vọt.
Câu chuyện đầy đủ là gì? Canaccord coi Peloton là công ty dẫn đầu không thể tranh cãi trong lĩnh vực thể dục kết nối, với lượng thành viên trung thành là 6 triệu người thúc đẩy doanh thu định kỳ có biên lợi nhuận cao. Sau khi vượt qua chu kỳ bùng nổ-suy thoái, công ty đang điều chỉnh chi phí, cải thiện kinh tế đơn vị và củng cố bảng cân đối kế toán. Các nhà phân tích dự báo EBITDA đã điều chỉnh sẽ tăng vọt lên 300-350 triệu đô la trong năm tài chính 25, tăng từ 3,5 triệu đô la trong năm tài chính 24, với mức tăng lợi nhuận tiếp theo dự kiến trong những năm tiếp theo.
Doanh thu được thiết lập để uốn cong trong năm tài chính 2026 khi các sáng kiến mới được đưa vào hoạt động, trong khi tăng trưởng đăng ký được dự đoán trong năm tài chính 2027 thông qua việc mở rộng các sản phẩm cung cấp. Canaccord trích dẫn sức mạnh thương hiệu toàn cầu của Peloton, cơ sở khách hàng trung thành và lợi nhuận trở lại là những động lực chính của tiềm năng tăng giá. Xếp hạng Mua, dựa trên ước tính doanh số bán hàng năm tài chính 2026 ~ 1,7 lần, nêu bật bước ngoặt của công ty và triển vọng tăng trưởng dài hạn.
